手續費係「隱形蝕錢」，好多人淨係睇回報唔睇呢樣嘢
揀MPF基金，大家最鍾意問「邊隻回報高啲」。但回報係浮動嘅，今年跑贏聽年可能跑輸；開支比率（Fund Expense Ratio，FER）就唔同——唔理你隻基金賺定蝕，受託人同基金經理嘅管理費、行政費、託管費都會實實在在每年由你嘅結餘度扣走。長年月供，呢樣「睇唔見」嘅成本，拉長嚟計隨時比你諗像中傷得多。
積金局最新數據：451隻基金，開支比率原來差咁遠
根據積金局「強積金基金平台」截至2026年8月31日嘅官方數據，全港451隻強積金成分基金，平均開支比率為1.34%，但最貴同最平之間相差達2.32個百分點——最貴嘅保證基金開支比率高達2.87928%，最平嘅貨幣市場基金淨係0.56050%。分類睇會更清楚：
| 基金類別 | 基金數目 | 平均開支比率 | 最高 | 最低 |
|---|---|---|---|---|
| 股票基金 | 169 | 1.46% | 2.03318% | 0.58317% |
| 混合資產基金 | 191 | 1.28% | 1.79740% | 0.58185% |
| 債券基金 | 41 | 1.18% | 1.77967% | 0.77866% |
| 保證基金 | 9 | 1.79% | 2.87928% | 1.46784% |
| 強積金保守基金 | 29 | 0.82% | 1.07379% | 0.66355% |
| 整體（451隻） | 451 | 1.34% | 2.87928% | 0.56050% |
值得講句公道說話：自2007年7月以來，積金局統計嘅平均基金開支比率已經累計下跌34.95%，2026年8月31日時有143隻基金（32.1%）開支比率喺1%或以下，比2023年底嘅123隻（28.6%）多。競爭同積金易全自由行嘅壓力，令基金收費整體向下——但呢個「整體向下」唔代表你手上嗰隻一定平，同類基金之間依然可以差成倍。
1.4個百分點差幾多？攤長30年計你就知
用一個簡化例子講清楚：假設一名月入超過$30,000嘅高收入人士，僱主同自己各供強制性供款上限（現行為每月各$1,500，即合共每月$3,000——呢個上限自2014年6月1日起沿用至今，積金局2026年初已提出調高建議，詳見另一篇文章），連續供款20年或30年，並假設基金稅前總回報為每年6%（呢個係純粹用嚟示範開支比率影響嘅假設數字，唔係回報保證，實際回報會隨市場波動）：
| 供款年期 | FER 0.58%（平） | FER 2.0%（貴） | 相差 |
|---|---|---|---|
| 20年 | 約 $1,294,721 | 約 $1,100,324 | 約 $194,397 |
| 30年 | 約 $2,699,949 | 約 $2,082,148 | 約 $617,801（少23%） |
邊度可以check返自己隻基金嘅FER？
積金局「強積金基金平台」（mfp.mpfa.org.hk）有齊全港所有強積金成分基金嘅開支比率、基金表現同基本資料，係最權威嘅官方數據來源。想快啲同市場其他選擇並排比較，都可以用我哋嘅基金比較工具，一眼睇晒唔同基金嘅回報同收費數據。
高收入人士嘅3個檢查動作
- 上積金局基金平台或用基金比較工具，逐隻check返自己成個MPF組合嘅開支比率
- 比較要同類別比：股票基金同股票基金比，唔好將保證基金嘅開支比率同貨幣市場基金比較
- 定期覆核（例如每年一次）——受託人會不時調整收費，積金易全自由行後轉換基金同計劃嘅門檻亦愈嚟愈低，平貴唔再係「一世綁死」
資料來源：積金局（MPFA）「強積金基金平台」開支比率分析，數據截至2026年8月31日（mfp.mpfa.org.hk，查核於2026年9月28日）；積金局2014年6月1日新聞稿「強積金供款上限 6月1日起提升至每月$1,500」（現行強制性供款上限，沿用至今）。文中20年/30年複息示範數字為按上述供款上限同假設回報粗略計算嘅參考例子，並非個人化投資建議，實際數字請以積金局（mpfa.org.hk）最新公佈同你自己嘅強積金結餘為準。本文屬一般性教育內容，唔構成投資建議，投資涉及風險，過往表現不代表未來回報，請根據個人情況咨詢持牌顧問。