DIS 係咩：由50歲開始自動幫你「減磅」
預設投資策略（Default Investment Strategy，簡稱 DIS）係積金局（MPFA）規定嘅一個機制，專門為「冇特登揀基金」嘅強積金成員而設。如果你由入職到而家都冇主動揀過基金，你嘅供款就會自動跟 DIS 嘅安排運作。
DIS 由兩隻基金組成：
| 基金 | 高風險資產（主要係環球股票）比重 |
|---|---|
| 核心累積基金（Core Accumulation Fund） | 約 60% |
| 65歲後基金（Age 65 Plus Fund） | 約 20% |
50歲之前，你嘅供款全數放喺核心累積基金；由50歲開始，DIS 會逐年自動將一部分資產由核心累積基金轉去65歲後基金，直到64歲之後全部落腳喺65歲後基金——即係話，隨住你年紀漸大，DIS 會自動幫你將股票比重由約60%降到約20%，管理費同經常性開支亦設有上限（分別為每年資產淨值嘅0.75%同0.2%）。
呢個方案係點計出嚟嘅？「平均啱晒」嘅邏輯
DIS 嘅設計出發點好合理：畀嗰啲從來冇時間或者冇興趣主動管理強積金嘅人，一個唔使諗嘅「安全網」——年輕嗰陣搏多啲增長，臨近退休自動轉向穩陣。對一個典型會員嚟講，呢個邏輯冇問題。
但「典型」呢兩個字係關鍵。DIS 嘅年齡表係跟返一個「平均會員」假設運作：假設你65歲左右退休、假設強積金係你退休依靠嘅主要部分、假設你冇特別嘅個人情況要考慮。呢個「一刀切」嘅年齡表，唔會理你嘅強積金結餘有幾大、你仲有咩其他資產、你實際打算幾時真正停止工作。
高收入人士要諗清楚嘅3件事
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1
你嘅強積金喺你成個退休組合入面佔幾多？
如果你已經有物業、儲蓄保險、其他投資組合等資產，強積金可能只係你退休依靠嘅一部分。DIS 由50歲開始一刀切咁「減磅」，係假設強積金係你主要嘅退休依靠——如果實情唔係咁，這個減磅時間表對你嚟講可能太早、太保守。
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2
你真係打算65歲用晒盤強積金？
DIS 嘅減磅時間表假設你會喺退休年齡附近開始提取強積金。但唔少高收入人士打算工作到65歲之後、或者有其他持續收入來源，實際動用強積金嘅時間可能遠遠遲過65歲——如果係咁，你嘅投資年期比 DIS 假設嘅仲長。
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3
DIS 淨係睇你呢個強積金戶口，唔識你嘅全盤財務狀況
DIS 嘅自動調整機制淨係喺呢個強積金戶口入面運作，唔會理會你其他資產嘅風險水平。除非你主動搵人幫手，否則冇人會將你嘅強積金同你嘅其他資產擺埋一齊睇，判斷成個組合嘅風險是否真係啱你。
咁應該點做？
呢篇文唔係話你一定要離開 DIS，或者建議你揀邊隻基金——啱唔啱你，要視乎你嘅實際財務狀況、風險承受能力同退休時間表，屬於個人化判斷，唔係一篇文可以幫你決定。
但起碼要知道：DIS 係一個為「平均」情況而設嘅方案，唔會自動因應你嘅個人情況調整。如果你嘅收入、資產組合、退休計劃同「平均會員」有明顯分別，值得定期覆核，睇下呢個一刀切嘅減磅時間表係咪仲啱你。
呢個正正係 IPP 一直強調嘅分別：市場上大部分人幫你揀完基金就算，好少人會持續睇住你嘅強積金配置係咪仍然啱你。IPP 提供市場少有嘅持續 MPF 投資建議服務——用技術分析持續監察配置，市況同你嘅個人狀況有變都主動通知你，唔係揀一次就當手尾完。
想睇下自己而家嘅基金配置同其他選擇比較點？可以用我哋嘅 基金比較工具 睇下唔同基金類別嘅回報表現；想知強積金喺你成個退休缺口入面實際佔幾多？用 退休計算機 3分鐘計清楚。
資料來源：積金局（MPFA）「預設投資策略」官方頁面（核心累積基金約60%高風險資產、65歲後基金約20%高風險資產、50歲起逐年自動調整、管理費上限0.75%／經常性開支上限0.2%），並已對照多間受託人（滙豐、宏利、中銀保誠等）官方 DIS 頁面所列數字一致核實。本文屬一般性教育內容，唔構成投資建議，唔涉及任何個別基金推薦，投資涉及風險，過往表現不代表未來回報，實際安排請以積金局（mpfa.org.hk）最新公佈同你自己嘅強積金月結單為準，並建議諮詢持牌顧問。